Irin
Пользователь
Junior Boarder
| Постов: 5 |   |
Репутация: 0
|
В ответ на: Как выбрать, куда инвестировать деньги. - 26.04.2007 18:06
Здравствуйте.
Напрасно здесь подвергли критики эту ветвь форума. Очень даже интересно. Хотелось добавить по теме.
Коэффициент Шарпа – полезный способ измерений, но у него есть некоторое количество потенциальных недостатков. Коэффициент Шарпа не делает различий между колебаниями стоимости активов вверх и вниз. Он измеряет волатильность, а не риск. А это необязательно одно и то же. С точки зрения меры риска, используемой в коэффициенте Шарпа, то есть стандартного отклонения доходности, колебания вверх и вниз рассматриваются как в равной степени плохие. Таким образом, коэффициент Шарпа показывал бы в невыгодном свете управляющего либо фирмы, либо примерное дело, куда предполагается вложить деньги, одним словом то где периодически наблюдались бы резкие увеличения активов, даже если бы падения стоимости активов были малы. Все дело в том, что коэффициент Шарпа оценивает верхнюю волатильность точно так же, как и нижнюю.
Потому кто-то ниже написал о том что все подбирается очень индивидуально и везде ключевую роль играют частности ( полностью с ним согласна). Поэтому к оценкам следует прибавить еще и визуальный анализ кривой доходности для выявления явных различий между кривыми доходности интересующих вас бизнес направлений.
|
Форум
